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    2018-11-13 17:52:16 天行 18586 汇通网版权所有
    汇通网讯——黄金与原油的价格比构成一个能够预测未来行情的指标——金油比,一旦该比率超过20,说明黄金跑赢油价,这往往会推动黄金较长周期的走强。而随着近期油价和基本金属价格开始趋同,基本金属的疲软走势可能会拖累油价,导致金油比进一步扩大,这可能会进一步推动黄金走高。
    黄金与原油大宗商品中最重要的两个品种,也是投资者很青睐的两种投资产品,黄金与原油的价格比构成一个能够预测未来行情的指标——金油比。

    金油比的含义就是1盎司黄金所能购买的桶油的数量,这个指标比值越高,表明用原油衡量的黄金的价格高;反之,金油比低则表明用原油衡量的黄金价格低,常使用伦敦黄金现货价格和WTI原油价格计算金油比。
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    金油比再次触及20关口


    每当黄金价格跑赢原油价格后,金价相对于油价将继续上涨34个月的时间。当这种价格趋势形成之后,短期地缘政治对于金价走势的影响将会让位于黄金的上行走势。

    从历史数据看,金油比的均值为15,在15的水平时正表明市场平衡,一旦该比率超过20,说明相对原油,黄金过于昂贵,或者说相对黄金,原油过于廉价。
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    从金油比数据来看,目前位于前期趋势线的上方,并自趋势线上方出现一波反弹,目前已经触及20一线附近,这意味着原油相较于黄金开始变得廉价。如果近期金油比可以维持上行的走势,那么就确立了黄金的上涨形态,导致黄金和原油再次出现走势上较为明显的分化。

    原油和基本金属的走势再次趋于一致,或进一步推高金油比


    近年来,原油和基本金属一直维持下行的走势,这从月线图上可以看出,同时商品价格指数自2008年的高点也开始了一波下行的走势。
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    今年8月,基本金属和原油价格一度出现了分化,尽管两者均为工业必备原料,但是在伊朗原油产量下降的不确定性因素存在的情况下,供给不足的担忧推动了原油走强。
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    但是基本金属却不存在供给不足的担忧,相反由于国际贸易紧张局势以及美国征收钢铝关税等问题,这导致基本金属的需求出现了大幅的下滑,供给过剩的担忧占主导地位,这使得基本金属呈现持续回落的走势。

    不过随着美国制裁伊朗落实,并未对油市产生明显的影响,相反由于OPEC产量持续增加,同时美国的原油库存连续7周增长,市场对于供给过剩的担忧重燃,这使得原油的走势和基本金属再次趋同。

    随着原油和基本金属走势再次趋同,基本金属偏空的走势或进一步推动油价走低,这或进一步推高金油比的数值。

    基本金属和原油偏空走势将延续


    从周线上来看,WTI已经失守了关键的支撑点位65美元,同时近期再次下破60美元整数关口。这意味着如果原油价格一直走低的话,可能会对金价产生积极的影响。

    尽管从当前走势看,处于超卖区间WTI预计将会出现一波反弹,这可能会短时间施压金价,但是由于对于原油的立场依然是相对看空的,因此这反而给了黄金多头买入的机会。
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    相较于原油走势,基本金属正在做一个更为常见的下跌的走势,反复的测试上方的压力,但是未能有效上破,目前下方的支撑大约在330附近,这个位置一旦跌破,意味着中长期的关键支撑失守,基本金属将会面临进一步的回落,这可能会带动油价的下跌。
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    而随着国际政治经济局势仍存在大量不确定性,这使得黄金短时间维持在一个震荡上行的区间。

    事实上,金油比已经上破了长期的下降趋势线,目前仍处于一个早期的阶段,这可能会推动黄金的进一步走强。

    行情

    美元指数 97.36 -0.01 -0.01%
    欧元美元 1.1213 0.0002 0.02%
    英镑美元 1.2399 -0.0008 -0.06%
    美元日元 108.29 0.05 0.05%
    美元人民币 6.8778 0.0015 0.02%
    现货黄金 1401.32 -4.91 -0.35%
    现货白银 15.601 0.042 0.27%
    美原油 57.97 0.35 0.61%
    澳元美元 0.7008 -0.0004 -0.06%
    美元加元 1.3057 -0.0031 -0.24%
    上证指数 2931.69 -5.92 -0.2%
    日经225 21469.18 -66.07 -0.31%
    英国FT 7572.37 -4.83 -0.06%
    德国DAX 12434.33 3.36 0.03%
    纳斯达克 8222.80 -35.39 -0.43%
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